ანანიაშვილი, იურიფაშოღლი, ლადოგაგნიძე, იანაიანაგაგნიძე2021-04-212021-04-212020https://openscience.ge/handle/1/2376The exchange rate is one of the most important instruments that can affect the country's economic situation, financial stability and social welfare. Therefore, it is great importante its analysis and forecasting. The paper discusses different approaches to exchange rate modeling. The aim of the study is to select a valid model from the above-mentioned approaches to the example of Georgia for the analysis and forecasting of the Georgian GEL exchange rate. The paper consists of an introduction, 3 chapters and a conclusion. The first chapter provides an overview of the exchange rate, in particular the history of its development and the main difference between the different types of exchange rates. In addition, this chapter describes exchange rate factors that are grouped by period (short-term, medium-term, long-term). The second chapter presents the different approaches to exchange rate modeling, which involves discussing different models for exchange rate analysis and forecasting, such as traditional approaches and random wandering models . The third chapter presents some empirical studies of the models discussed in the theoretical part on the example of Georgia in order to test their validity. In particular, two types of VAR models: The first of these aims to determine the exchange rate of the three currencies, and the second model is built to assess the impact of exchange rate factors. The paper also provides empirical analysis of the random walk model and the econometric model of the PPP theory from the traditional approach.სავალუტო კურსი არის ის მნიშვნელოვანი ფაქტორი, რომელსაც შეუძლია მნიშვნელოვნად შეცვალოს როგორც ქვეყნის ეკონომიკური მდგომარეობა, ისე მისი ფინანსური სტაბილურობა. ამის გამო, მნიშვნელოვანია მისი ანალიზი და პროგნოზი. ნაშრომში განხილულია გაცვლითი კურსის მოდელირების სხვადასხვა მიდგომა. კვლევის მიზანია საქართველოს მაგალითზე აღნიშნული მიდგომებიდან ვალიდური მოდელის შერჩევა ქართული ლარის გაცვლითი კურსის ანალიზისა და პროგნოზირებისთვის. ნაშრომი შედგება შესავლის, 3 თავისა და დასკვნისგან. პირველ თავში მოცემულია ვალუტის გაცვლითი კურსის ზოგადი მიმოხილვა, კერძოდ, მისი განვითარების ისტორია და ძირითადი განსხვავება სავალუტო კურსის სხვადასხვა სახეებს შორის. გარდა ამისა, ეს თავი შეეხება გაცვლით კურსზე მოქმედ ფაქტორების დახასიათებას, რომლებიც დაჯგუფებულია პერიოდის მიხედვით (მოკლევადიანი, საშუალოვადიანი, გრძელვადიანი). მეორე თავში გგანხილულია გაცვლითი კურსის მოდელირების სხვადასხვა მიდგომა, რაც გულისხმობს გაცვლითი კურსის ანალიზისა და პროგნოზისთვის როგორც ტრადიციული, ასევე შემთხვევითი ხეტიალის მოდელების დადებითი და უარყოფითი მხარეების გამოკვლევას. მესამე თავში მოცემულია ემპირიული კვლევის შედეგები, რომლებიც საქართველოს მაგალითზე განხორციელდა რამდენიმე მნიშვნელოვანი მოდელის ვალიდურობის შემოწმების მიზნით. კერძოდ, აგებულია 2 სახის VAR მოდელი: პირველი მათგანის მიზანია, განსაზღვროს სამი ვალუტის გაცვლითი კურსის ურთიერთგავლენა; მეორე VAR მოდელი კი აგებულია გაცვლით კურსზე მოქმედ ფაქტორთა გავლენის შესაფასებლად. აგრეთვე მოცემულია შემთხვევითი ხეტიალის მოდელის ემპირიული ანალიზი და ტრადიციული PPP თეორიის შესაბამისი ეკონომეტრიკული მოდელი. დასკვნაში ასახულია თითოეული მოდელის საქართველოს მაგალითზე რეალიზების შედეგები.kaვალუტის გაცვლითი კურსიეკონომიკაეკონომეტრიკაmaster thesis